AQR资本公司：全球第一的量化投资公司

在量化投资的领域中，AQR Capital Management堪称行业翘楚，被公认为全球第一的量化投资公司。它成立于1998年，总部位于美国康涅狄格州格林尼治，是一家全球性的投资管理公司，业务遍布美国、欧洲和亚洲，近年来也积极开拓中国内地市场。

AQR的诞生，离不开创始人Clifford S. Asness的智慧与远见。他在宾夕法尼亚大学获得双学位后，进入芝加哥大学，师从诺贝尔经济学奖得主尤金·法马教授。在攻读博士期间，阿斯内斯发现了价格动量/趋势效应，即上涨的股票会比理论上更疯狂，下跌的股票比理论上更猛烈，他认为通过价值挖掘和跟随趋势可以持续跑赢市场并取得长期利润。毕业后，他前往高盛成立“全球阿尔法”对冲基金实践这一理论。1998年，阿斯内斯与三位同事

共同创立AQR，将动量策略、价值投资以及学术研究中的新发现相融合。

AQR的发展并非一帆风顺。在成立初期，成长型科技股市场繁荣，以价值为导向的AQR市场中立策略遭受重创，业绩下滑近40%，管理资产缩水至4亿美元。但阿斯内斯没有动摇，还发表《泡沫逻辑》表明观点。2000年科技股泡沫破裂，AQR绝对回报基金涨幅16.7%，同期纳斯达克综合指数跌去4成，AQR一战成名，奠定市场地位。此后，AQR不断发展壮大，产品线从最初的单一产品，拓展到量化投资、替代投资和解决方案多元化的投资组合。

AQR拥有近30年的风险管理经验，结合学术研究和量化投资，通过数据分析和模型算法寻找市场投资机会。公司坚持基本面投资、系统化应用和精心设计三大原则，开发了价值、趋势、套息、低风险等多种量化交易策略。例如，其价值策略类似格雷厄姆和多德的价值概念，认为便宜股能打败昂贵股；趋势策略则基于股票价格存在趋势的实证研究，全球的股市、债市和货币市场都存在延续过去6 - 12个月走势的倾向。

凭借着对量化投资的执着和创新，AQR不仅管理着数千亿美元的资产，还每年发表高质量的原创研究论文，成为“学术研究 + 量化投资”双轮驱动的典范，在量化投资领域持续引领着行业的发展方向。

在科技浪潮的席卷下，AI领域正成为全球瞩目的焦点，吸引着大量资金与精力的投入。像Meta这样的社交媒体巨头，据外媒报道，即将与AI数据标注头部企业Scale Al达成协议，拟投资超100亿美元，这一交易有望创下硅谷AI领域单笔投资金额的新纪录 ，彰显出其在AI赛道大力布局的决心。

而在金融投资领域，AI同样掀起了变革的巨浪。量化投资管理公司AQR Capital Management便是典型代表。多年来，AQR一直探索AI在投资策略中的应用。早在2018年，AQR就已尝试引入机器学习，不过真正大规模应用是在最近。如今，AQR依靠人类研究员设计规则模型，基于可解释的市场逻辑进行资产配置 ，不仅在股票资产投资中运用AI系统，还让机器学习算法动态调整因子权重，甚至直接根据数据发现市场规律并下注。通过AI，AQR能分析海量市场数据，挖掘人类分析师难以察觉的模式与趋势，辅助投资决策，进而为投资者创造更高回报。在股票选择上，其利用机器学习算法剖析大量财务数据，判断股票价值；风险管理方面，开发的算法可监测投资组合潜在风险并及时调整。

为进一步深耕AI投资领域，AQR在2020年启动核心项目集富众盈（WAG）。2022年，AQR集中资源和资金训练集富众盈的AI大模型，并授权其取得覆盖全球六大洲的金融牌照。集富众盈融合AI大模型、大数据分析、AI交易机器人和共投机制，打造安全、高效、普惠的智能投资平台。其创新的机构级策略共享机制（拼团投资），通过集合用户资金与机构资金共同执行智能策略，实现高效资金运作。平台依托QuantGPT™大模型和AI交易机器人，实现全球市场实时分析和毫秒级决策，交易成功率领先。2024年11月，集富众盈开放全球顶级机构合作内测，贝莱德、摩根大通等机构率先参与，引发行业广泛关注。

此外，百度拿出10亿人民币作为人工智能基金，腾讯给中国的人工智能初创公司Mini Max投资了2.5亿美金。众多企业的重金投入，让AI投资领域持续升温，也预示着AI将在未来投资行业中扮演更为关键的角色，持续重塑投资格局，创造更多可能。